home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ Best of www.BestZips.com (Collector's Edition) / Best of WWW.BESTZIPS.COM Collector's Edition (JCSM Shareware) (JCS Marketing).ISO / legal___ / sba964.zip / F218.SBE < prev    next >
Text File  |  1996-11-06  |  4KB  |  126 lines
  1. @117 CHAP 3
  2.  
  3.         ┌───────────────────────────────────────────────┐
  4.         │      CHECKLIST FOR EVALUATING A FRANCHISE     │
  5.         └───────────────────────────────────────────────┘
  6.  
  7. (A)  THE FRANCHISE:
  8.  
  9.     . Did your lawyer approve the franchise contract you
  10.       are considering after he studied it paragraph by
  11.       paragraph?
  12.  
  13.     . Does the franchise call upon you to take any steps
  14.       which are, according to your lawyer, unwise or
  15.       illegal in your state, county, or city?
  16.  
  17.     . Does the franchise give you an exclusive territory
  18.       for the length of the franchise or can the franchisor
  19.       sell a second or third franchise in your territory?
  20.  
  21.     . Is the franchisor connected in any way with any
  22.       other franchise company handling similar merchandise
  23.       or services?
  24.  
  25.     . If the answer to the last question is "yes," what
  26.       is your protection against this second franchisor
  27.       organization?
  28.  
  29.     . Under what circumstances can you terminate the
  30.       franchise contract and at what cost to you, if you
  31.       decide for any reason at all that you wish to cancel
  32.       it?
  33.  
  34.     . If you sell your franchise, will you be compensated
  35.       for your goodwill or will you lose the goodwill that
  36.       you have built into the business?
  37.  
  38. (B)  THE FRANCHISOR:
  39.  
  40.     . For how many years has the firm offering you a
  41.       franchise been in operation?
  42.  
  43.     . Does it have a reputation for honesty and fair dealing
  44.       among the local firms holding its franchise?
  45.  
  46.     . Has the franchisor shown you any certified figures
  47.       indicating exact net profits of one or more going
  48.       firms which you personally checked yourself with the
  49.       franchisee?
  50.  
  51.     . Will the firm assist you with:
  52.        - A management training program?
  53.        - An employee training program?
  54.        - A public relations program?
  55.        - Capital?
  56.        - Credit?
  57.        - Merchandising ideas?
  58.  
  59.     . Will the firm help you find a good location for your
  60.       new business?
  61.  
  62.     . Is the franchising firm adequately financed so that
  63.       it can carry out its stated plan of financial
  64.       assistance and expansion?
  65.  
  66.     . Is the franchisor a one-person company or a large
  67.       corporation with an experienced management trained in
  68.       depth (so that there would always be an experienced
  69.       person at its head)?
  70.  
  71.     . Exactly what can the franchisor do for you which you
  72.       cannot do for yourself?
  73.  
  74.     . Has the franchisor investigated you carefully enough
  75.       to assure itself that you can successfully operate
  76.       one of their franchises at a profit both to them and
  77.       to you?
  78.  
  79.     . Does your state have a law regulating the sale of
  80.       franchises and has the franchisor complied with
  81.       that law?
  82.  
  83. (C)  YOU--THE FRANCHISEE:
  84.  
  85.     . How much equity capital will you have to have to
  86.       purchase the franchise and operate it until your income
  87.       equals your expenses?  Where are you going to get it?
  88.  
  89.     . Are you prepared to give up some independence of action
  90.       to secure the advantages offered by the franchise?
  91.  
  92.     . Do YOU really believe you have the innate ability,
  93.       training, and experience to work smoothly and
  94.       profitably with the franchisor, your employees, and
  95.       your customers?
  96.  
  97.     . Are you ready to spend much or all of the remainder
  98.       of your business life with this franchisor, offering
  99.       its product or service to your public?
  100.  
  101. (D)  YOUR MARKET:
  102.  
  103.     . Have you made any study to determine whether the
  104.       product or service which you propose to sell under
  105.       franchise has a market in your territory at the
  106.       prices you will have to charge?
  107.  
  108.     . Will the population in the territory given you
  109.       increase, remain static or decrease over the next
  110.       five years?
  111.  
  112.     . Will the product or service you are considering be in
  113.       greater demand, about the same, or less demand five
  114.       years from now than today?
  115.  
  116.     . What competition exists in your territory already for
  117.       the product or service you contemplate selling?
  118.        - From nonfranchise firms?
  119.        - From franchise firms?
  120.  
  121.       ─────────────────────────────────────────────────────
  122.       Source:  Franchise Opportunities Handbook, U.S.
  123.                Department of Commerce (Washington, D.C.)
  124.       ─────────────────────────────────────────────────────
  125.  
  126.